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LME铜上破7000美元/吨关口 今日期市走势如何1022
作者:k彩娱乐平台    发布于:2020-10-22 08:37:49    文字:【】【】【
摘要:观点:证监会同意蚂蚁集团上市,短期市场或延续调整整固 10月21日,国内市场三大指数集体收跌、波幅较大。两市成交量约7063亿,北上资金净流出69.22亿,行业板块中银行和保险板块逆市上涨,其余板块多

观点:证监会同意蚂蚁集团上市,短期市场或延续调整整固

10月21日,国内市场三大指数集体收跌、波幅较大。两市成交量约7063亿,北上资金净流出69.22亿,行业板块中银行和保险板块逆市上涨,其余板块多数收跌,显示市场情绪降温。盘后显示证监会同意蚂蚁集团上市,初步询价时间为2020年10月23日9:30-15:00,申购时间为10月29日,或引发市场资金分流,部分投资者或获利了结。

隔夜外盘,财政刺激谈判激烈进行,双方仍然存在较大分歧,同时公布的经济褐皮书显示美国经济扩张缓慢、部分行业仍在挣扎,三大指数震荡走低,叠加美国大选临近,市场仍然存在一些不确定性因素,或影响市场风险偏好。

蚂蚁集团上市或引发资金分流效应,叠加外围市场仍然存在较多不确定性因素,预计短期内或影响市场风偏,短期内国内市场或延续调整整固态势。

昨日美元指数刷新9月2日以来低点至92.46,因白宫暗示希望两天内达成刺激协议,促使部分交易商扩大对风险较高货币的押注;COMEX黄金创10月12日以来新高至1936美元/盎司,美元走软推动金价上涨,但美债收益率走高令金价涨幅受到限制。国内方面,昨日沪金主力合约AU2012高开震荡,收小阳线,隔夜高开窄幅震荡,收小阴十字星线。

策略方面,目前COMEX金价震荡上行,整体趋势仍旧看多。下方支撑暂看1913美元/盎司,建议背靠支撑逢低做多为主,破位止损离场。

国内方面来看,沪金逢低布局做多为主。目前AU2012下方支撑暂看402.5元/克,可尝试背靠支撑逢低做多,破位止损离场。

近期下游成交持续保持较高水平,支撑现货价格。基本面来看,上周供应端,产量继续小幅下滑。需求端,卷、螺表需大幅上升,创历史高位。库存来看,卷、螺均大幅去库。螺、卷盘面略有反弹。短期考虑到库存同比压力较大,盘面上涨空间有限。

库存方面,虽然港口库存继续累库,但澳洲矿库存下降,在港船舶数量没有减少,中高品澳矿低库存现状没有缓解。需求方面,钢厂高炉需求数据有增有减,高炉需求单边下滑趋势得到缓解。供给方面,最新外矿运输量上升。短期内供需矛盾不突出,以跟随成材震荡为主。

假期以来,焦炭的供给矛盾仍然存在,一方面来看,焦炭流通各环节的库存总量下降,其中钢厂、港口降幅较大,钢厂高炉开工虽然下滑,但存量仍处于较高水平,焦炭总体处于紧平衡状态。新增焦化产能投产仍需时间。现有产能的利用率已增无可增。焦煤方面,总体库存虽然增加,但焦煤港存下降,且进口煤政策和环保政策影响未来供给。煤焦短期内料将震荡。

国内浮法玻璃现货市场大稳小动。华北沙河地区企业产销尚可,零星企业有上调计划;华东市场多数向稳为主,下游维持刚需;华南市场个别企业出厂价格略有优惠,市场成交微幅下移。短期国内浮法玻璃现货市场以稳为主。操作上,01多单持有。

截至10月22日隔夜沪铜11合约报价 52410元/吨,涨幅 0.69%,昨日铜价走势偏强震荡,LME铜价上破7000美元/吨关口,继续创新高,铜价依然受宏观事件扰动向上突破,美元指数跌破93关口后继续下行,离岸人民币兑美元汇率升至新高。从宏观层面来看,英国脱欧现转机,脱欧谈判将重启,目标是在11月中旬达成协议;不过美财政刺激计划达成情况一波三折,特朗普政府正在寻求1.9万亿美元的救助法案,目标是在48小时内达成协议。从产业层面来看, 9月精铜产量同比增长10.3%,供给对于价格的支撑在走弱。当前全球显性库存之和仍处于历史低位,进口比价修复预期较好,该背景下对于国内四季度消费回暖预期较强的看多逻辑仍然存在,等到10月底美国大选结果逐渐清晰,疫苗研发应用取得较好成果后,铜价有望再度上攻,关注现货市场货源供应增多和消化情况,操作建议观望为主。

美元跌跌不休推动有色金属强力上涨,隔夜铝涨势温和,铝产能虽快速恢复但目前矛盾点还是集中在低库存现状与美元弱势上。短期铝价偏强的特征明显,尤其是现货,还是关注15000元得失。

随着部分蓄企下调产量计划需求走弱,铅旺季消费已然转折。预计4季度再生铅产能仍有进一步释放的空间,再生铅低利润或许将成为常态。由于对供应端过剩担忧升温,铅价短期或以偏弱运行为主。短期随宏观波动。

精炼锌产量逐步放量叠加进口锌冲击,国内供给压力有所增强,当前国内去库进程仍面临一定考验,10月国内锌消费有季节性转弱风险。欧美疫情存在进一步发酵的风险或将持续施压锌价。宏观利好或将逐步消化,锌价操作上建议观望。

需求方面,因51票对44票未能达到使立法向前推进所需的60票,美国参议院未能通过5000亿美元的新冠病毒救助刺激计划法案,每周的失业救济金数量难以增加,美国失业人数下降动能不足,叠加欧美疫情处于爆发趋势,原油需求难言乐观。供应方面,有消息称,利比亚目前原油产量为50万桶/日,本月底前将达到55-56万桶/日,今年底前将达到100万桶/日。库存方面,美国能源信息署数据显示,截止10月16日当周,美国原油库存量4.88107亿桶,比前一周下降100万桶;美国汽油库存总量2.27016亿桶,比前一周增长190万桶;馏分油库存量为1.60719亿桶,比前一周下降383万桶。美国原油净进口量减少,原油产量锐减,美国原油库存下降,但美国汽油数据与API差距巨大,呈现逆季节性增加趋势,美国汽油需求持续缺乏复苏动力仍令市场担忧。

策略:美国参议院以51票对44票未能通过新冠病毒救助刺激计划法案,叠加冬季来临前欧美疫情处于爆发期,进一步的封锁措施将推迟石油需求复苏,冲击原油需求预期。在需求增幅放缓的背景下,利比亚产量增加,消耗OPEC+大规模减产留下的供需缺口,国际油价面临需求担忧加重、供给前景不明的局势。在库存数据公布后,成品油库存数据利好并未兑现,国际油价以弱势下跌为主。

需求端市场带动聚酯短期偏乐观,PTA小幅上涨。旧货报盘01-190左右,递盘01-195至200;10月下报盘01-150至160,递盘01-160;11月中上报盘01-135,递盘01-140;明日仓单报盘01-75,递盘01-78。供应方面来看,PTA检修装置增多,逸盛大连375万吨装置计划11月份检修,逸盛海南200万吨装置计划12月份检修,供应收缩预期增强。需求端来看,聚酯市场平稳,聚酯工厂报价稳定,传闻部分涤纶长丝工厂计划明日涨价,带动涤纶长丝产销回升。涤纶长丝产销121%,涤纶短纤产销45.95%,聚酯切片产销39.37%。供应端多套装置检修,市场供应减少,聚酯受到终端的利多影响,库存压力有明显的缓解,现金流修复。下游涤纶长丝工厂仍有涨价挺市意向,带动涤纶长丝产销间歇性回升,但PTA高加工费且现货充足,套保盘或将抑制PTA涨幅。短期市场仍延续低位震荡行情,难有大幅上涨的逻辑支撑,后期需要关注订单的持续性。

市场担忧南美干燥天气、同时对美豆的出口前景预期较好,美豆期价收涨并再次接近前高。马来10月前20日棕油预期减产幅度较之前小幅收缩,且出口预期较好,马盘棕油高位震荡。国内豆油库存较低且现货成交较好;棕油成交清淡。油脂短期随外盘走势,高位区间震荡,中期等待新的方向指引;短线快进快出为主,谨慎操作。

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10月21日巴西预计收获进度较慢,持续利好美豆销售,豆粕成本抬升。大豆供给方面,美豆收获进度较快,且预计销售窗口期较长;巴西天气条件有所好转,且播种面积预计增加,但播种进度仍慢;我国10月大豆到港预计尚可。豆粕供给方面,节后油厂压榨量预计回升至超高位;豆粕库存预计止降。需求方面,生猪养殖持续恢复;禽类需求环比下降;淡水鱼养殖逐渐偏淡。豆粕易涨难跌,但上方也面临美豆收获压力,预计将震荡略偏强运行,前期多单续持,未入场者以逢低做多为主。套利方面建议观望。

目前现货仍在调整,预期本周上下空间均有限,盘面11、12合约有一定升水,暂无因素刺激情况下,将保持窄幅震荡,关注前高压力。01合约有春节消费旺季和淘汰加速支撑,目前有看涨情况,上涨空间需要后市消费拉动蛋价来验证,且短线主力移仓,盘中波动较大,建议暂时观望。

综合供需双方的因素来看,现阶段产能逐渐恢复,猪价肉价已然走入猪周期的下行阶段,猪价下跌是长期的大趋势。但是现在的状态似乎和9月中上旬的各方拉锯使得猪价处于震荡的状态相似。当前供给方面虽然在恢复,但是产能的进一步兑现以及二次育肥的再出栏需要一定时间,生猪供应只能说配合当前的消费状况来看并不缺乏。消费方向上由于零售端的变动幅度不大,加k彩娱乐官网上过高的猪价对于习惯等因素的影响使得当前的需求并不强烈,配合当前的供给状况来说并不强烈。在多重因素的拉锯下,猪价短期内短期猪价可能会走入震荡状态,但大趋势下行的势头是很难出现改变的。

周三铜期权总成交34283手,环比增加17431手,最新持仓量40926手,环比增加2089手,交易活跃度有大幅度提高;总成交量PCR大幅回落,当前值0.71,总持仓量PCR下降至1.92,目前期权投资者情绪中性偏多。

铜期权隐含波动率继续维持震荡格局,CU2011隐波率当前值21.90%,较前值22.35%小幅减小,CU2012与CU2101隐波率一减一增;英国脱欧现转机,脱欧谈判将重启,铜价向上突破。铜期权操作上,建议继续逢低买入看涨期权,关注铜价趋势变化。

昨日黄金期权总成交7044手,环比减少2802手,最新持仓量40500手,环比增加299手,黄金期权交易活跃度小幅降低;总成交量PCR小幅增加至0.91,总持仓量PCR小幅持平于0.83,目前期权投资者情绪中性。

黄金期权隐含波动率有所回落,AU2012隐波率当前值22.60%,较前值22.87%略有减小,AU2102、AU2104隐波率均小幅降低,但整体来看,目前隐波率仍呈震荡趋势;美元指数跌破93关口后继续下行,金价小幅走高。黄金期权方面,建议继续在金价回调时买入看涨期权,中长线持有。

铁矿石期权昨日成交上升,总成交32071手,环比增加9%,总持仓量237667手,环比增加1%。I2101系列期权成交31386手,环比增加9%,总持仓量2235手,环比增加1%,持仓量PCR最新值为2.33。看涨期权和看跌期权最大成交量行权价分别为900和700,看涨期权和看跌期权最大持仓量行权价分别为950和700。铁矿石主连短期历史波动率小幅上升,10日HV最新值为29.26%;主力合约系列期权隐含波动率减小,最新值为37.68%。

港口继续累库,但澳洲矿库存下降。钢厂高炉需求单边下滑趋势得到缓解。外矿运输量下降。成材需求支撑,矿价宽幅震荡,期权隐波高位,01期权持有卖出宽跨式组合,尝试买入虚值看涨期权。

豆粕期权昨日成交继续下降,总成交量176219手,环比减少9%,总持仓量561021手,环比增加1%。M2101系列期权总成交1453手,环比增加11%,总持仓量3427手,环比增加1%,持仓量PCR值最新值为0.69。看涨期权和看跌期权最大成交量行权价分别为3300和3200,看涨期权和看跌期权最大持仓量行权价分别为3300和2800。豆粕主连短期历史波动率持平,10日HV值为28.33%;主力合约系列期权隐含波动率减小,最新值为21.29%。

美豆收获进度较快,巴西播种进度仍然较慢。油厂压榨量预计回升至超高位;豆粕库存预计止降。生猪养殖持续恢复。粕价高位运行,期权隐波微减,择机买入虚值看涨期权。


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